«Сибирский цемент» пришел на ММВБ, чтобы занять на новые активы

20 Июн 2005, 02:18

16 июня ОАО «Холдинговая компания «Сибирский цемент» (ХК «Сибцем») начало размещение своих облигаций на 800 млн руб. на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Средства от выпуска облигаций компания планирует направить на развитие и техническое перевооружение всех своих предприятий, в том числе на докупку доли в ОАО «Ангарскцемент» до контрольного пакета.

ОАО «Холдинговая компания «Сибирский цемент» (г. Кемерово) создана в 2003 году, основным акционером является финансово-промышленный союз «Сибконкорд». Под управлением ХК «Сибцем» находятся ООО «Топкинский цемент», ООО «Красноярский цемент», ООО «Комбинат «Волна» (Красноярский край), ООО «Тимлюйский цементный завод» (Бурятия). Также компании принадлежит 45% акций ОАО «Ангарскцемент» (Иркутская область). Суммарный объем производства цемента ОАО «Сибирский цемент» составляет 3 млн тонн в год, суммарная мощность предприятий составляет 6,2 млн тонн цемента в год.

В конце марта ХК «Сибцем» объявила о намерении разместить первый выпуск облигаций из 800 тыс. бумаг номиналом 1 тыс. рублей каждая и сроком обращения три года. Согласно решению совета директоров компании, облигации было решено размещать по цене номинала, по ним предусматривалась выплата шести полугодовых купонов. Как сообщил в марте „Ъ” вице-президент по связям с общественностью ХК «Сибцем» Сергей Филенко, средства, вырученные от размещения бумаг, будут направлены на реализацию инвестиционных программ холдинга, на модернизацию всех заводов, входящих в холдинг. Тогда аналитики высказывали мнение о том, что размещение облигаций вряд ли будет рыночным.

16 июня «Сибцем» начал размещение облигаций на 800 млн руб. по открытой подписке на ММВБ. Андеррайтером выпуска выбран банк «Зенит», соандеррайтером — Газпромбанк. Как пояснил вице-президент «Сибцема» по экономике и финансам Сергей Храпунов, 57% средств от выпуска облигационного займа компания направит на погашение ранее взятых банковских кредитов, остальное — на техническое перевооружение своих предприятий и приобретение новых активов. В прошлом году на эти цели холдинг потратил $7 млн. В этом году, заверил президент холдинга Андрей Муравьев, компания планирует увеличить инвестиции в техперевооружение до $9 млн, а полная стоимость инвестпрограммы составит $15,6 млн. «Сибцем» намерен установить в этом году линию по производству рулонного кровельного и армированного материала на комбинате «Волна» в Красноярском крае и наладить в течение 2005-2006 годов собственное производство товарного бетона на мини-заводах. О приобретении новых активов господин Муравьев отказался говорить подробно, но подтвердил, что уже несколько месяцев холдинг активно ведет переговоры с новосибирской группой РАТМ (проводится даже оценка активов) о приобретении завода «Искитимцемент», но пока безрезультатно. Докупить долю в ОАО «Ангарскцемент» до контрольного пакета акций президент холдинга пообещал уже к июлю. Кроме того, господин Муравьев отметил, что при успешном размещении займа, компания планирует произвести IPO, после чего выйти на европейский инвестиционный рынок с ADR.

Однако 16 июня гендиректор ЗАО «РАТМ-Холдинг» Георгий Глебов (холдинг контролирует 50,5% акций ангарского комбината) заявил „Ъ” следующее: «Никаких переговоров о продаже акций ангарского завода с «Сибирским цементом» мы не ведем».

Эксперты склонны считать, что доходность «Сибцема» от размещения облигаций будет на приемлемом уровне. Так, по словам аналитика компании «БрокерКредитСервис» Татьяны Бобровской, купонная доходность займа «Сибцемента» составит около 16,5-17%, «но ни в коем случае не будет ниже 16%». Кроме того, по мнению аналитика, при размещении существуют риски непрозрачности компании (три из четырех заводов, входящих в «Сибцем», имеют форму ООО). В то же время аналитик БКС считает, что с размещением займа у «Сибцемента», скорее всего, проблем не будет: «Инвесторы проявляют интерес к размещениям вне зависимости даже от кредитоспособности эмитента. Превышение спроса над предложением — характерная черта всех размещений этого года».

Смотрите по этой теме:

«Сибирский цемент» занимает на новые активы

Сибирские цементные заводы увеличивают поставки в Казахстан

Цементные войны. Эпизод третий: У “Сибцемента” пытаются отобрать красноярский завод

«Сибирский цемент» займет на ММВБ с дальним прицелом

Бывший акционер “Ангарскцемента” оспаривает сделку двухлетней давности

РАТМ поставили в щекотливое положение. «Сибцемент» предложил партнеру допэмиссию «Ангарскцемента»

РАТМ не признает допэмиссию «Ангарскцемента»

"Ангарскцемент" ищет деньги. Компания проведет эмиссию акций объемом 23 млн руб.

Схватки за «Ангарскцемент» продолжаются в суде

Акционеры «Ангарскцемента» собрались незаконно

Гендиректора «Ангарскцемента» меняют на компанию