"Ведомости": “Мечел” идет на рекорд

30 Мар 2006, 10:19

Он разместит самый крупный и самый длинный выпуск облигаций

Юлия Федоринова
Ксения Рыбак
Ведомости

30.03.2006, №55 (1582)

Группа “Мечел” собралась обновить сразу два рекорда российского долгового рынка. Она разместит два выпуска облигаций на общую сумму 10 млрд руб. Если оба транша будут продаваться одновременно, это будет самый крупный заем среди частных компаний, а семилетний — еще и самым длинным. Из госкомпаний эти планки до сих пор покорялись только “Газпрому” и РЖД.

“Мечел” в 2005 г. выпустил 15,6 млн т угля, 4,5 млн т железорудного концентрата, 5,89 млн т стали. Чистая прибыль за девять месяцев – $314,7 млн, выручка – $2,9 млрд. Председатель совета директоров “Мечела” Игорь Зюзин владеет 47,1% акций, гендиректор компании Владимир Иорих – около 26%; 23% акций торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Вчера совет директоров “Мечела” принял решение о размещении двух траншей рублевых облигаций по 5 млрд руб. — пяти- и семилетнего, говорится в сообщении компании. Поручителем по ним выступит торговый дом “Мечел”, а параметры размещения и андеррайтеров “Мечел” не назвал, а его представитель Алексей Сотсков от комментариев воздержался.

“Если "Мечел" продаст оба транша одновременно, то с общим объемом 10 млрд руб. он поставит рекорд рублевых займов среди частных компаний”, — замечает аналитик “Ренесанс Капитала” Павел Мамай. До сих пор крупнейшим частным займом были облигации “Русснефти” на 7 млрд руб., размещенные в конце 2005 г., соглашается вице-президент инвестбанка “Траст” Михаил Галкин. Займы на 6 млрд руб. есть у “Лукойла” и “Русала”, а более 10 млрд руб. в один присест на рынке удавалось привлечь только РЖД и “Газпрому”, напоминает Мамай. Зато “Мечел” выпустит самый длинный частный рублевый заем — семилетние облигации размещала только РЖД.

Несмотря на зверский аппетит, “Мечел” может удачно продать бумаги, уверены аналитики. По мнению Мамая, пятилетний транш “Мечел” может разместить под 8-8,5% годовых, а семилетний — под 8-9,5%. Галкин называет 8,5-9,5%. Доходность первого выпуска облигаций “Мечела” объемом 2 млрд руб. к майской оферте составляет 7,2% годовых.

Зачем “Мечелу” понадобилось привлекать столь крупную сумму (более $360 млн), в компании не говорят. Аналитик “Атона” Тимоти Маккачен считает, что деньги привлекаются под угольные проекты в Якутии. В 2004 г. “Мечел” совершил очень рискованную инвестицию: потратил $410 млн на блокпакет “Якутугля”. В этом году якутские власти намерены выставить на аукцион еще 75% акций этой компании, и претендовать на них, по мнению топ-менеджера крупной металлургической группы, будет не только “Мечел”, но и “Евраз”. А недавно “Мечел” подал заявку на покупку 28% акций “Эльгаугля” у РЖД, предложив объединить “Якутуголь” с “Эльгауглем”. При этом “Мечел” рассчитывает получить контрольный пакет в объединенной компании, доплатив за свою долю около $300 млн. “У "Мечела" есть и другие угольные проекты. Ведь в прошлом году он накупил лицензии на угольные месторождения с запасами в 1 млрд т”, — говорит аналитик Deutsche UFG Александр Пухаев. В любом случае, “Мечел” может позволить себе такой заем, ведь у компании очень низкий долг, подчеркивает аналитик “Уралсиба” Вячеслав Смольянинов.