"Холидей Классик" выйдет на фондовый рынок

Крупнейшая розничная компания Западной Сибири — новосибирская «Холидей Классик» — приняла решение выпустить облигационный заем на 1,5 млрд руб. Участники рынка и аналитики не сомневаются, что на бумаги ритейлера будет спрос, а полученные средства компания, скорее всего, направит на освоение новых регионов.

Решение о выпуске облигаций было принято 31 августа. Сообщение об этом опубликовано на официальном сайте компании «Холидей Классик». 1,5 тыс. облигаций номиналом 1 тыс. руб. планируется разместить сроком на три года. Представители компании вчера отказались давать комментарии относительно своих планов на фондовом рынке, сославшись на то, что по закону имеют право «рекламировать» бумаги только после официальной регистрации проспекта эмиссии. Ранее руководство компании заявляло о намерениях осуществить размещение облигаций до конца этого года.

Ъ Компания «Холидей Классик» создана в 2000 году. Работает в формате «демократичного» супермаркета. Общее число магазинов — 27 (Новосибирская и Томская области, Алтайский край). В начале августа «Холидей Классик» подписал с компанией «Сибириада» договор об объединении, число магазинов в объединенной сети выросло до 60. Прогнозируемый совокупный оборот на конец года, по оценкам специалистов компании, должен составить $350 млн. Основной владелец — группа «Лэнд».

Привлеченные средства, как считают аналитики, будут направлены прежде всего на территориальную экспансию. Ранее гендиректор «Холидей Классик» Алексей Захаров заявлял «Ъ», что его компания приняла принципиальное решение выйти на новые рынки. Прежде всего в Омск, Кемеровскую область и Красноярск.

По мнению участников рынка, деньги могут быть потрачены не только на открытие новых магазинов, но и на покупку более мелких местных сетей. После объединения с «Сибириадой» это будет делать даже проще, поскольку помещения, не подходящие по размеру для магазинов сети «Холидей Классик» (1000 кв. м и более), в этом случае могут быть отданы «Сибириаде» (как правило, размеры торговой точки этой сети составляют 500–700 кв. м).

Сумму в 1,5 млрд руб. можно считать «стандартной» для первого займа ритейловой компании такого уровня. Таким же был объем первой эмиссии облигаций красноярской «Алпи», размещение которой началось в конце августа этого года. 1 млрд руб. заняла кемеровская «Кора». На 1,5 млрд руб. можно открыть не менее 30 магазинов выбранного компанией «Холидей Классик» формата с учетом ремонта, оборудования и годовой аренды.

Аналитики не сомневаются, что эмиссия заинтересует потенциальных покупателей. «Ритейл — одна из самых привлекательных отраслей экономики для инвесторов», — считает руководитель отдела инвестиционного консалтинга компании «БКС Консалтинг» Дарья Грищенко. По ее мнению, альянс с «Сибириадой» накануне выхода на фондовый рынок может хорошо сказаться на результатах размещения. «Исходя из последних рыночных размещений, можно спрогнозировать доходность облигаций «Холидея» на уровне, близком к 11% годовых», — считает аналитик «БКС Консалтинг». С ней соглашается аналитик инвестиционной компании ФИНАМ Ольга Самарец, по словам которой инвесторы позитивно воспринимают активность эмитентов по продолжению регионального развития.

Аналитик по долговым рынкам Банковского дома «Лугинин и партнеры» Кирилл Стреблянский менее оптимистичен. По его мнению, «Холидей Классик» вряд ли удастся занять дешевле, чем под 12,4% годовых. Господин Стреблянский объясняет это ужесточением конкурентной борьбы на западносибирском рынке. До конца 2007 года в Новосибирске должны открыться четыре торговых комплекса «Лента» и торгово–развлекательный комплекс «Мега–Молл» (с гипермаркетом). Кроме того, о своих намерениях выйти на сибирский рынок уже объявили «Мосмарт», «Рамстор» и «Седьмой континент».